Czytanie sprawozda� finansowych (18) Analiza struktury i dynamiki przep�ywów pieni�nych

Rachunek przep�ywów pieni�nych, jak wiesz, daje analitykowi mo�liwo�� stwierdzenia: czy przedsi�biorstwo jest „generatorem” gotówki, czy jej „poch�aniaczem”, czy �rodki pieni�ne s� uzyskiwane/poch�aniane z dzia�alno�ci operacyjnej, czy nieoperacyjnej, w jaki sposób przedsi�biorstwo finansuje deficyt gotówki lub wykorzystuje jej nadwy�k� oraz jaka jest jako�� zysku przedsi�biorstwa.

Analizuj�c rachunek przep�ywów pieni�nych, przyjrzyjmy si� na pocz�tek, jaka jest jego dynamika. Poni�ej przyk�ad ze sprawozdania firmy informatycznej (omawianej w poprzednich odcinkach).

Dane zagregowane

Wyszczególnienie	31 grudnia 20xx r.	31 grudnia 20xx +1 r.	31 grudnia 20xx +2 r.	31 grudnia 20xx +3 r.
A. Przep�ywy �rodków pieni�nych z dzia�alno�ci operacyjnej	9 813 564,60	10 727 580,75	6 236 901,79	6 997 466,07
I. Zysk (strata) netto	3 615 221,28	5 606 235,06	4 381 966,59	3 441 978,17
II. Korekty razem	6 198 343,32	5 121 345,69	1 854 935,20	3 555 487,90
III. �rodki pieni�ne netto z dzia�alno�ci operacyjnej	9 813 564,60	10 727 580,75	6 236 901,79	6 997 466,07
B. Przep�ywy �rodków pieni�nych z dzia�alno�ci inwestycyjnej	-7 037 108,11	-2 874 718,62	-4 401 227,39	-705 199,25
I. Wp�ywy	13 592,18	119 041,87	23 065,85	677 525,85
II. Wydatki	7 050 700,29	2 993 760,49	4 424 293,24	1 382 725,10
III. Przep�ywy pieni�ne netto z dzia�alno�ci inwestycyjnej	-7 037 108,11	-2 874 718,62	-4 401 227,39	-705 199,25
C. Przep�ywy �rodków pieni�nych z dzia�alno�ci finansowej	-4 203 456,82	-4 063 340,25	-12 549 298,19	-4 112 785,27
I. Wp�ywy	835 517,74	1 508 885,51	2 486 378,12	0,00
II. Wydatki	5 038 974,56	5 572 225,76	15 035 676,31	4 112 785,27
III. �rodki pieni�ne netto z dzia�alno�ci finansowej	-4 203 456,82	-4 063 340,25	-12 549 298,19	-4 112 785,27
D. Przep�ywy pieni�ne netto razem (A.III +/- B.III +/- C.III)	3 178 491,20	7 575 035,63	7 022 381,31	9 220 245,78
E. Bilansowa zmiana stanu �rodków pieni�nych	0,00	0,00	0,00	0,00
F. �rodki pieni�ne na pocz�tek okresu	4 605 491,53	3 785 513,75	17 736 005,10	7 040 764,23
G. �rodki pieni�ne na koniec okresu (D +/- E)	3 178 491,20	7 575 035,63	7 022 381,31	9 220 245,78

Analiza dynamiki

Wyszczególnienie	Zmiana stanu
	Okres 1	Okres 2	Okres 3
A. Przep�ywy �rodków pieni�nych z dzia�alno�ci operacyjnej	109,3%	58,1%	112,2%
I. Zysk (strata) netto	155,1%	78,2%	78,5%
II. Korekty razem	82,6%	36,2%	191,7%
III. �rodki pieni�ne netto z dzia�alno�ci operacyjnej	109,3%	58,1%	112,2%
B. Przep�ywy �rodków pieni�nych z dzia�alno�ci inwestycyjnej	0,0%	0,0%	0,0%
I. Wp�ywy	875,8%	19,4%	2937,4%
II. Wydatki	42,5%	147,8%	31,3%
III. Przep�ywy pieni�ne netto z dzia�alno�ci inwestycyjnej	0,0%	0,0%	0,0%
C. Przep�ywy �rodków pieni�nych z dzia�alno�ci finansowej	0,0%	0,0%	0,0%
I. Wp�ywy	180,6%	164,8%	0,0%
II. Wydatki	110,6%	269,8%	27,4%
III. �rodki pieni�ne netto z dzia�alno�ci finansowej	0,0%	0,0%	0,0%
D. Przep�ywy pieni�ne netto razem (A.III +/- B.III +/- C.III)	238,3%	92,7%	131,3%
E. Bilansowa zmiana stanu �rodków pieni�nych	0,0%	0,0%	0,0%
F. �rodki pieni�ne na pocz�tek okresu	82,2%	468,5%	39,7%
G. �rodki pieni�ne na koniec okresu (D +/- E)	238,3%	92,7%	131,3%

Analiza ta pozwala nam wst�pnie okre�li�, w jakich obszarach nast�pi�y najwi�ksze zmiany. Dynamika przep�ywów pieni�nych pokazuje, �e:

...

Do przeczytania pozosta�o 80% artyku�u.
Dost�p do pe�nej tre�ci wymaga aktywnej subskrypcji.

to strefa, w kt�rej Ty lub Twoi pracownicy podnosicie kwalifikacje, czytaj�c materia�y szkoleniowe i rozwi�zuj�c kolejne problemy lub testy.
Gromadzone w trakcie punkty pozwalaj� na uzyskanie certyfikat�w uko�czenia kurs�w i na zdobywanie atrakcyjnych nagr�d.

DODATKOWO:

dost�p do programu
Delegacje on-line

zni�ki na
szkolenia i kursy

inne benefity

Zobacz pe�n� list� korzy�ci

Je�li jeszcze nie korzystasz z podatki.edukacja wybierz sw�j rodzaj subskrypcji.

Otrzymaj dost�p ju� od

9,90 z�

netto
miesi�cznie

LOGOWANIE

dla użytkowników podatki.edukacja

Ostatnie artykuły z tego działu

Wszystkie artykuły z tego działu »

MENU

JESTE� W STREFIE

Czytanie sprawozda� finansowych (18) Analiza struktury i dynamiki przep�ywów pieni�nych

Ostatnie artykuły z tego działu