Czytanie sprawozdań finansowych (18) Analiza struktury i dynamiki przepływów pieniężnych
Rachunek przepływów pieniężnych, jak wiesz, daje analitykowi możliwość stwierdzenia: czy przedsiębiorstwo jest „generatorem” gotówki, czy jej „pochłaniaczem”, czy środki pieniężne są uzyskiwane/pochłaniane z działalności operacyjnej, czy nieoperacyjnej, w jaki sposób przedsiębiorstwo finansuje deficyt gotówki lub wykorzystuje jej nadwyżkę oraz jaka jest jakość zysku przedsiębiorstwa.
Analizując rachunek przepływów pieniężnych, przyjrzyjmy się na początek, jaka jest jego dynamika. Poniżej przykład ze sprawozdania firmy informatycznej (omawianej w poprzednich odcinkach).
Dane zagregowane
Wyszczególnienie | 31 grudnia | 31 grudnia | 31 grudnia | 31 grudnia |
A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej | 9 813 564,60 | 10 727 580,75 | 6 236 901,79 | 6 997 466,07 |
I. Zysk (strata) netto | 3 615 221,28 | 5 606 235,06 | 4 381 966,59 | 3 441 978,17 |
II. Korekty razem | 6 198 343,32 | 5 121 345,69 | 1 854 935,20 | 3 555 487,90 |
III. Środki pieniężne netto z działalności | 9 813 564,60 | 10 727 580,75 | 6 236 901,79 | 6 997 466,07 |
B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej | -7 037 108,11 | -2 874 718,62 | -4 401 227,39 | -705 199,25 |
I. Wpływy | 13 592,18 | 119 041,87 | 23 065,85 | 677 525,85 |
II. Wydatki | 7 050 700,29 | 2 993 760,49 | 4 424 293,24 | 1 382 725,10 |
III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej | -7 037 108,11 | -2 874 718,62 | -4 401 227,39 | -705 199,25 |
C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej | -4 203 456,82 | -4 063 340,25 | -12 549 298,19 | -4 112 785,27 |
I. Wpływy | 835 517,74 | 1 508 885,51 | 2 486 378,12 | 0,00 |
II. Wydatki | 5 038 974,56 | 5 572 225,76 | 15 035 676,31 | 4 112 785,27 |
III. Środki pieniężne netto z działalności | -4 203 456,82 | -4 063 340,25 | -12 549 298,19 | -4 112 785,27 |
D. Przepływy pieniężne netto razem (A.III +/- B.III +/- C.III) | 3 178 491,20 | 7 575 035,63 | 7 022 381,31 | 9 220 245,78 |
E. Bilansowa zmiana stanu środków | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
F. Środki pieniężne na początek okresu | 4 605 491,53 | 3 785 513,75 | 17 736 005,10 | 7 040 764,23 |
G. Środki pieniężne na koniec okresu (D +/- E) | 3 178 491,20 | 7 575 035,63 | 7 022 381,31 | 9 220 245,78 |
Analiza dynamiki
Wyszczególnienie | Zmiana stanu | ||
| Okres 1 | Okres 2 | Okres 3 |
A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej | 109,3% | 58,1% | 112,2% |
I. Zysk (strata) netto | 155,1% | 78,2% | 78,5% |
II. Korekty razem | 82,6% | 36,2% | 191,7% |
III. Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej | 109,3% | 58,1% | 112,2% |
B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej | 0,0% | 0,0% | 0,0% |
I. Wpływy | 875,8% | 19,4% | 2937,4% |
II. Wydatki | 42,5% | 147,8% | 31,3% |
III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej | 0,0% | 0,0% | 0,0% |
C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej | 0,0% | 0,0% | 0,0% |
I. Wpływy | 180,6% | 164,8% | 0,0% |
II. Wydatki | 110,6% | 269,8% | 27,4% |
III. Środki pieniężne netto z działalności finansowej | 0,0% | 0,0% | 0,0% |
D. Przepływy pieniężne netto razem (A.III +/- B.III +/- C.III) | 238,3% | 92,7% | 131,3% |
E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych | 0,0% | 0,0% | 0,0% |
F. Środki pieniężne na początek okresu | 82,2% | 468,5% | 39,7% |
G. Środki pieniężne na koniec okresu (D +/- E) | 238,3% | 92,7% | 131,3% |
Analiza ta pozwala nam wstępnie określić, w jakich obszarach nastąpiły największe zmiany. Dynamika przepływów pieniężnych pokazuje, że:
...
Do przeczytania pozostało 80% artykułu.
Dostęp do pełnej treści wymaga aktywnej subskrypcji.
to strefa, w której Ty lub Twoi pracownicy podnosicie kwalifikacje, czytając materiały szkoleniowe i rozwiązując kolejne problemy lub testy.
Gromadzone w trakcie punkty pozwalają na uzyskanie certyfikatów ukończenia kursów i na zdobywanie atrakcyjnych nagród.
DODATKOWO:
Delegacje on-line
szkolenia i kursy
Zobacz pełną listę korzyści
Jeśli jeszcze nie korzystasz z podatki.edukacja wybierz swój rodzaj subskrypcji.
Otrzymaj dostęp już od
9,90 zł
netto
miesięcznie
LOGOWANIE
dla użytkowników podatki.edukacja
Ostatnie artykuły z tego działu
- Księgi handlowe krok po kroku (24) Różnice w amortyzacji podatkowej i bilansowej – ewidencja księgowa
- Czytanie sprawozdań finansowych (23) Analiza w obrębie kapitałów
- PKPiR krok po kroku (20) Faktura otrzymana przed i po dostawie
- Księgi handlowe krok po kroku (23) Wartość początkowa środków trwałych
- Czytanie sprawozdań finansowych (22) Kapitały długoterminowe i krótkoterminowe – cz. II
- PKPiR krok po kroku (19) Dokumenty w formie elektronicznej i języku obcym. Wady formalne dokumentów
- Obowiązek przekazywania odpisu uchwały dot. rocznego sprawozdania przez podatników CIT wpisanych do KRS
- Księgi handlowe krok po kroku (22) Wprowadzenie do amortyzacji
- Czytanie sprawozdań finansowych (21) Kapitały długoterminowe i krótkoterminowe – cz. I
- PKPiR krok po kroku (18) Dokumentowanie: Zmiana przeznaczenia składników majątku, zakupy na aukcjach, zapisy zbiorcze